根据23年一季报▪★-，产业数字化业务收入 349★△-▽.7 亿元…▪-，同比增长 18…◇■▲•.9%▽◇□■•=。23年产业数字化投资同比增长 40%至 380 亿元-◇。

　　我们看到营业税收入中移动通信服务占比较高■○□▲，但这不是关注的重点J9九游会官网真人游戏第一品牌■☆…○◆□。中国电信未来的发力点必然在产业数字化上面★=★◇○▲。我们看下产业数字化历年的收入变化情况◆…：

　　在移动通信和固网及智慧家庭增长缓慢的条件下…▲•★，中国电信的发力点必然会选择潜力大的产业数字化板块J9九游会官网真人游戏第一品牌-★●▲▪★。

　　的财报仅有初步了解的话★○□•…☆，一定不会觉得中国电信是好的投资标的-•△▷☆=。因为中国电信多年以来roe一直在6%~7%之间徘徊

　　以上是本人的投资思考记录•-=▲○。不是投资建议◁◇▲☆集中营五大人体实验一析J9九游会真人游戏第一品牌【企业，，请不要据此进行交易☆★●。返回搜狐•■○◆，查看更多

　　天翼云2022年的收入是579亿人民币-=▷★…▲，23 年公司规划实现云业务收入超千亿元☆▽◁▪，▲○▷，规划算力（云资源池）投入 195 亿元（达 6△▼▲-☆.2EFLOPS）

　　如图所示□◇-☆•：中国电信的主要业务有下面几大块◁■☆☆▽：移动通信服务…●、固网及智慧家庭服务□=、产业数字化

　　22年产业数字化收入为1178元▷▽★☆□，同比增速达到了19▷△▽▲◆•.7%★◁▲▼▪。产业数字化主要分为六项▷▽▼▲◇：

　　天翼云历经十余年发展进入 4▽☆◇▼.0全面商用阶段◁☆▽，市场份额持续提升◁•▲◁=，已成为全球最大的运营商云和国内最大的混合云-◆▼△，挺进中国公有云 laaS 及公有云 laaS+PaaS 市场三强▼●○▲，保持专属云市场份额第一-▼，助力国家经济社会数字化转型▷●，在国计民生重点领域▽•■•，规模拓展成效显著

　　算力网络将成为支撑数字经济发展的重要底座◇•…▼。算力是数字经济时代的关键生产要素▪=□-。2020 年▲=●，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重达到7…●.8%■▲。到 2025 年△•，这一比重预计将达到 10%◁▷◁◇。由国际数据公司IDC▼▷==□▽、浪潮信息□-17老楼加装电梯细则，、清华大学全球产业研究院联合编制的《2021-2022 全球计算力指数评估报告》报告显示☆=▲◇▼△，计算力指数平均每提高 1 点●▼●，数字经济和 GDP 将分别增长3▼▼=★□○.5‰和1△•▲☆□.8‰◁•。

　　按照传统的价值投资理论•★=▪▼，只有12%以上的roe才值得关注▷■■△，因为高roe意味着资本使用效率更高●★。那我为什么选择中国电信作为我的投资标的之一呢▽◇■★•◇？

　　22年净利润276亿◁■★▪，自由现金流（经营现金流净额-折旧与摊销）为448亿◁•◇○•。主要得益于应付账款的大额增加●◁-•▲•。22年新增应付账款151亿元☆◁▲。23年Q1更是新增应付账款55亿元

　　伴随产业数字化业务的营业收入大幅提高▼●▲，预计23年云业务的提升就接近500亿元◆▽▷□•☆。三年内净利润的年增长预期10%◁▼，预计25年净利润367亿□◆-。25年合理估值9175亿▪△分析】中国电信-企业概况及估值分，相比目前5344亿的市值-•▷◇，是否便宜=○•◁▼△，需要各位自行评估了◆△▷。

　　随着云计算应用◇…■◆、生态愈发成熟◁●-◆▼=，越来越多的企业◁•、政府单位选择将核心业务上云◇□▽▷-○，客户对网络的速率▪●◁▽○、时延◆◇●●、可靠性和安全性提出了更高的要求